外国債券は名目金利は国内債券よりも高いが、円ベースで評価した場合は期待リターンが円と同じで為替リスクがある分だけ不利になりやすい。
では外国債券の為替リスクをヘッジした場合どうなるか。
- Funds-i 外国債券・為替ヘッジ型
と
- Funds-i 国内債券
を比較
商品概要
| 名称 | Funds-i 外国債券・為替ヘッジ型 | Funds-i 国内債券 |
| 運用方針 | マザーファンドを通じて、主として外国の株式に投資し、MSCI-KOKUSAI指数(円ベース・為替ヘッジあり)の動きに連動する投資成果を目指す。 原則、為替ヘッジあり。 | マザーファンドを通じて、主として外国の株式に投資し、MSCI-KOKUSAI指数(円換算ベース・為替ヘッジなし)に連動する投資成果を目指す。 原則、為替ヘッジなし。 |
| 設定日 | 2013/09/12 | 2010/11/26 |
| 純資産額 | 7.2億円 | 10.6億円 |
申込手数料
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ノーロード（無料）
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ノーロード（無料）
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信託報酬
（税抜）
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年0.55%
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年0.40％
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実際の経費率
（税抜）
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年0.62％
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年0.40％
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信託財産留保額
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なし
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なし
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償還日
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無期限
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無期限
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比較チャート（1年）
青：Funds-i 外国債券・為替ヘッジ型
赤：Funds-i 国内債券
1年チャートでは外国債券・為替ヘッジ型の方がボラティリティが大きそうです。
リターン
| リターン（％） | Funds-i 外国債券・為替ヘッジ型 | Funds-i 国内債券 |
| 1ヶ月 | -1.70 | -0.08 |
| 3ヶ月 | -3.74 | -0.30 |
| 6ヶ月 | -1.38 | -0.87 |
| 1年 | +2.55 | +1.56 |
| 2年 | --- | +4.11 |
| 3年 | --- | +4.74 |
| 5年 | --- | --- |
積立シミュレーション
Funds-i 外国債券・為替ヘッジ型がローンチされた2013年9月末に10,000円ずつ積み立てたら、評価額がどうなっているかをシミュレーション。
※口数＝投資金額÷基準価額で計算
新規設定以来の積立投資の差
| 投資 開始年月 | 投資 総額 |
評価額
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差額
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| Funds-i 外国債券・ 為替ヘッジ型 | Funds-i 国内債券 | Funds-i 外国債券・為替ヘッジ型 － Funds-i 国内債券 | ||
2013年9月
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220,000
| 223,570 |
222,382
|
+1,188
|
2013年9月から220,000円の投資で1,188円の差が出ました。
設定来では外国債券・為替ヘッジ型の方が投資成績が良いですが、2014年以降では国内債券の方が投資成績が良いです。
最後に
個人投資家も為替ヘッジを使うことが出来るといいのだが、コスト面で不利だし、些か面倒でもある。「為替ヘッジ付き」を謳う投資信託もあるが、基本的には国内債よりも少しだけ高いリターンを目指す運用戦略なので、投資信託の手数料を払うと「コスト倒れ」してしまう公算が大きく、凡そお勧めできない。
第178回 「低金利下の運用戦略」はあるか？ | 山崎元「ホンネの投資教室」 | 楽天証券
とありますが、実際はどうなのかということで比較しました。
投資は自己責任でお願いいたします。
